量化配备初始模型月报：多资产配置策略主要表现均较好 今年收益最大超5%

本报告导读：

   本报告对大类资产行情、量化略主好几个量化分析资产配置策略进行实时。配备对策体验上，初始产配2023 年至今，模型中国财产BL 实体模型1 完成盈利5.5%，月报益最最大回撤率0.6%；中国财产BL 实体模型2 完成盈利4.81%，多资大超最大回撤率0.28%；中国财产风险平价模型完成盈利4.74%，置策最大回撤率0.2%；根据宏观经济因子资产配置模型完成盈利5.62%，表现最大回撤率为0.25%。均较

   引言：

   国量化分析财产 配备对策介绍：光大证券量化分析配备精英团队致力于理财规划量化模型科学研究，好今先前大家已经完成Black-Litterman、年收风险平价、量化略主宏观经济因素3 个基本资产配置模型的配备研发，并用以上实体模型在国内股票、初始产配债卷、模型产品、金子4 大类资产上研发了大类资产配置对策，开展样版外追踪。

   大类资产行情回望：上月（2023-08-01 到2023-08-31）中国大类资产涨跌互现。在其中，官渡商品指数、SHFE 金子、中债-国债券总财运(总额)指数值、中债-企业债券总财运(总额)指数值会计分录4.27%、1.57%、0.84%和0.74%的涨幅，恒指、中证1000、沪深指数300、中证可转债会计分录下滑8.45%、6.32%、6.21%和1.66%。从财产关联性看，股债近一年关联性做到-0.319，债商近一年行情关联性做到0.350，股商近一年行情关联性做到-0.138。

   大类资产配置实体模型追踪：2023 年至今，中国财产BL 实体模型1 完成盈利5.5%，最大回撤率0.6%；中国财产BL 实体模型2 完成盈利4.81%，最大回撤率0.28%；中国财产风险平价模型完成盈利4.74%，最大回撤率0.2%；根据宏观经济因子资产配置模型完成盈利5.62%，最大回撤率0.25%。

   风险防范：国外宏观经济政策趋松大跳水；量化模型根据历史记录搭建，而历史发展规律存有无效风险性。