建材行业周报：现行政策不断加码 市场需求有望迎来底端回升

水泥：供给收缩减轻库存工作压力，建材加码需求迟缓修复。行业现行需求行业整体需求虽较弱运作，周报政策但呈周期性变好发展趋势，不断这周水泥销售市场需求显著回升。市场升短期来看，有望迎底水泥需求逐渐变好，建材加码伴随着金九银十传统式高峰期的行业现行需求到来，需求有希望回升；中远期来说，周报政策水泥需求修复幅度较差，不断销售市场呈劣势运作趋势，市场升在房地产资金短缺难题仍存的有望迎底情形下，水泥销售市场需求还需基本建设端带动。建材加码在全国范围内绝大多数熟料生产线处在长期性停工情况，行业现行需求且部分地区积极增加停窑时间段，周报政策短期内供给收缩一定程度上能缓解公司库存工作压力。这周水泥价钱继续下降，但降幅收窄，现阶段水泥价钱处在近5 年底位，预估后面降低空间不足。可以关注中下游需求身体情况及熟料库存变化趋势。

    平板玻璃：需求修复不错。这周平板玻璃价钱分阶段调整。需求层面，这周中下游销售市场需求主要表现不错，销售市场需求稳步增长，终端设备订单信息逐渐改进，预估后面传统式高峰期来临之前，中下游补货购置需求持续保持，终端设备需求在完工端转暖前提下有增加期望，总体需求稳步发展，平板玻璃价钱有上涨室内空间。提供层面，这周提供小幅度提升，个星期内两根生产线全面复工复产，公司库存有所上升，短期来看，随之高峰期到来，销售市场需求会逐步改进，中远期得益于房地产完工端转暖，平板玻璃需求有上涨期望。可以关注得益于完工端改进玻璃行业龙头。

    玻纤：粗纱、电子纱价钱高效运行。这周流行玻纤厂家粗纱价钱稳控，销售市场需求改进比较有限，中下游订单信息支撑点不够，交易量不断走低。这周电子纱价钱安全运行，销售市场需求较平稳。现阶段成本费水平高，对市场有一定支撑点，粗纱库存比较高，公司去库压力比较大。短期来看，需求较弱累加生产厂家去库负担，价钱也将保持劣势运作。中远期来说，玻纤中下游需求如风力发电、新能源车等领域不断扩大，领域依然存在比较大发展机会。可以关注玻纤行业行业龙头。

    交易装饰建材：国家政策不断加仓，需求改进未来可期。2023 年1-7 月建筑及装饰材料类零售额同比减少 7.30%，较1-6 月降低0.6 ％。交易装饰建材得益于房地产完工端修补，需求有大大提高，现阶段房地产完工底端回升发展趋势明确，预估将推动后面交易装饰建材需求修复。除此之外，最近房地产国家扶持政策持续释放，有希望推动房地产链需求的回升，做为房地产后周期板块消费装饰建材，其需求有希望提升。可以关注交易装饰建材行业龙头。

    投资价值分析：交易装饰建材：强烈推荐具备规模经济效应和产品质量竞争力的行业龙头东方雨虹（002271.SZ ） 、公年股权（ 002641.SZ ） 、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。玻纤：强烈推荐生产能力进一步扩张玻璃纤维领头中国巨石（600176.SH）。水泥：强烈推荐水泥地区行业龙头新桥水泥（600801.SH）、顶峰水泥（000672.SZ）。夹层玻璃：可以关注高端品牌占有率提高的旗滨集团（601636.SH）、凯盛新能源（600876.SH）。新型材料：可以关注工业胶需求高速增长的硅宝科技（300019.SZ）。

    风险防范：原材料价格大幅波动风险；中下游需求大跳水风险；领域新增产能超出预期风险性；地产政策推动大跳水风险性。